《华盛顿邮报》报道上纽大城市重点实验室关于气候危机与房贷的最新研究

本研究表明，气候相关风险正在重塑房贷审批、利率设定以及贷款机构的类型。尤其是在山火风险日益上升的加州，传统的实体银行在高风险地区批准的房贷数量正在减少，因为他们担心山火会导致借款人违约率上升。相反，没有实体网点的在线“金融科技”（fintech）贷款机构却在这些高风险区域提供更优惠的贷款条件，并迅速扩大市场份额。

Haupert与共同作者、杜兰大学建筑学院气候变化与城市化研究中心主任Jesse Keenan，利用联邦应急管理局（FEMA）提供的山火风险数据，研究了传统与金融科技贷款机构如何对待FEMA评定为“极高风险”的加州普查区。他们将这些区域与低风险地区进行了比较，分析了2018至2020年间美国650家最大贷款机构的房贷申请数据，以了解山火风险如何影响贷款批准率和利率定价。

随着全球气候持续变暖，越来越多借款人转向更便捷的线上贷款平台，Haupert指出，金融科技贷款机构愿意在高风险火灾区域发放贷款，这一趋势可能对住房市场产生深远影响。山火发生后，违约和提前还贷激增，可能导致由政府支持、纳税人承担风险的房利美（Fannie Mae）与房地美（Freddie Mac）蒙受损失。

目前尚不清楚传统贷款机构与金融科技机构行为差异的根本原因。一个可能的解释是：传统贷款机构通常会长期持有贷款，而金融科技贷款机构往往在发放贷款后不久便将其出售，将风险转嫁给购买这些贷款的金融机构，因此更可能承担短期风险。

Haupert解释说：“那个办公室离被烧毁房屋只有几条街的贷款员，亲身感受过气候变化带来的威胁，能更直接地感知风险。而金融科技机构就缺乏这样的现实触感。如果越来越多市场参与者采用这类做法，我会非常担心系统性风险的出现。”

Tyler Haupert现任上海纽约大学城市研究助理教授。他也在纽约大学弗曼中心和圣路易斯华盛顿大学社会政策研究所任职。Haupert教授的研究聚焦导致城市区域种族差异、隔离和排外背后的技术成因、经济诱因和监管机制展开。他的研究兴趣具体为按揭贷款、住房负担能力、无居所者及社区关系变化等。他的研究设计旨在为政策制定提供研究支持，并为立法、监管、规划和宣传机构提供实操建议。Haupert教授的研究成果发表在包括Housing Policy Debate, Journal of Urban Affairs等学术期刊上，也在Next City 等大众传媒刊物上发表。Haupert教授在公共教育、经济适用住房开发和政策研究等领域拥有行业任职经验。

文章引用：
Haupert, T., & Keenan, J. M. (2025, April 10). Bluelining in Red Hot Fire Zones: Fintech and Traditional Mortgage Lending in California's Wildfire Risk Zones. SSRN. https://doi.org/10.2139/ssrn.5236529